第1239章 划算不划算？

  錢，不是萬能的。

  到了李東這個地步，身家過千億，有時候其實談錢挺可笑的。

  然而，哪怕當了元首，也不能不提錢。

  元首為國家發展, 為經濟建設，都需要談錢。

  李東本人自然是不缺錢用的，可企業的發展還是需要錢的。

  如今，為了併購國梅，為了發展線上，為了鋪開物流和售後渠道, 為了打開海外市場，為了實現他的大計劃……

  這些無一例外，都需要錢。

  千億級別的遠方集團，在此時此刻，顯得有些太過薄弱了。

  根據11月份的統計，遠方集團總資產接近2000億，包括負債和現金流。

  其中銀行和其他方面的負債，將近600億，貨款方面也被遠方挪用了將近200億。

  如果按照這種算法，遠方集團的總負債率就達到了40%。

  做實業，負債率這麼高，其實不算低了。

  當然，主要還是物流和地產兩大行業，拉高了遠方的負債率。

  總而言之，在遠方，最常聽到的一句話便是：沒錢了！

  五年不到的時間，一而再, 再而三地擴張, 擴張，擴張……

  從當初第一家門店開業，總資產百萬，到現在總資產數千億，跨度不是一般的大。

  也正因為太過快速，導致遠方的資金頻頻跟不上節奏。

  哪怕李東四處籌錢，貸款，包括融資，資金依舊跟不上腳步。

  其實目前的遠方，已經能勉強保持收支平衡。

  超市開始盈利，物流也有部分盈利，網際網路產業也漸漸開始盈利……

  這些盈利，投入到集團的運營當中，不擴張的話勉強也夠了。

  當然，遠方城計劃還差了不少資金，可這些錢可以通過貸款來解決。

  按照袁成道他們的想法，接下來到年底之前，大家不應該為錢的事煩惱才對。

  誰也沒料到，李東剛回來，就要幹大事了。

  入股國梅！

  如果僅僅如此，十幾億的資金，遠方其實還是能擠出來的。

  李東還沒回來之前，袁成道他們其實就知道了消息，也開始為這筆資金做準備。

  不到20億的資金，無論從遠方城項目或者超市這邊，都能挪出來。

  可等李東打發走了其他人，留下袁成道幾人的時候，陡然開口便是：「先給我準備50億資金。」

  「50億！」

  袁成道幾人面面相覷，一時間都有些發愣。

  過了一會，孫濤才輕聲道：「李總，是為國梅準備的嗎？」

  李東點頭。

  孫濤微微蹙眉，頓了頓才道：「那您的意思是，8%不是我們的底線，我們還要繼續持有？」

  如今，大家不再是以前的店長經理了。

  孫濤這些年經歷的不少，聞弦知意，很快便猜到了李東的目的。

  如果只是8%的股份加上國梅的線上渠道，總投資不到20億，按照白素給他們的方案，18億就夠了。

  現在李東讓他們籌集50億的資金，顯然不僅僅是為了這些。

  在集團總裁和副總裁面前，有些計劃沒必要隱瞞，真要連他們都信不過，那集團幾乎無法運轉了。

  李東抽出幾根煙，一人遞了一根，這才道：「我對外宣稱，我們只要線上渠道，線下歸大家自營，可那是相對而言。

  我很早之前就說過，中小企業可以不用理會，可巨頭企業，絕不能放任。

  尤其是，我們在家電行業，沒有一家拿得出手的分公司。

  零售主要便是百貨和家電，如今，百貨方面，我們做到了拔尖，加上線上，很多東西都能順其自然。

  可家電產業不行，我們目前甚至連一家專營家電的門店都沒有。

  這樣的實力，單靠線上，怎麼可能成為行業領袖？

  所以，這方面我們必須加大掌控力才行。

  想加大掌控力，我們只有兩條路可走，自建，併購！

  而自建……」

  李東搖頭嘆道：「自建門店太費時費力了，而且吃力不討好。

  當初我們超市選擇自建，那是沒辦法的事，我們沒根基，只能這麼辦。

  可為了完成全國布局，我們耗時五年時間，期間還併購了多家企業，包括家樂福。

  就算如此，我們在西部和北部地區，依舊沒有完全做到覆蓋。

  這是超市，家電方面，我們如果還靠自己，那又是一個五年！

  所以，我們只剩下一條路，併購！

  併購一般的企業不行，如今國內的家電零售商，以蘇林、國梅、五星、百思買、宏圖三胞這五家為尊。

  後面三家，其實都弱了不少，真正能產生影響力，能動搖和改變整個家電零售領域的，只有國梅和蘇林兩家。

  幾個月前，我其實沒這個打算。

  一方面，我們沒這個機會，另一點，我們也沒這個實力。

  甚至黃光玉剛進去的那段時間，我都沒考慮併購國梅。

  可前不久，我看到了機會！」

  李東加重了語氣，之前，其實他的布局一直在百貨行業。

  他說的機會，便是程家的出現。

  正因為知道富康的存在，以及程家得罪了自己，李東才開始打上了國梅的主意。

  要不然，李東還真不一定會在這時候找上國梅。

  合作有可能，持股有可能，可李東不會想到控股的事。

  富康的8%股份，影響很大。

  對一家上市企業，8%的股份足以改變很多東西，包括改變李東的決定。

  於是，李東在去京城之前，在聽到譚勇說起程剛的事之後，就有了併購國梅的想法。

  有時候，決定往往就在那瞬間做出。

  併購國梅，不但不在袁成道他們的計劃中，其實也不在李東的計劃中。

  當初齊雲娜說家電的事，包括李東在內，所有高管都說緩一緩，緩一緩。

  可真等看到了機會，不抓住，那就傻了。

  前面的緩一緩，是沒那個機會，不得不緩。

  現在有了，李東當然要想盡一切辦法，抓住這一切。

  「併購國梅？」

  孫濤幾人瞳孔微縮！

  外界的傳聞他們都知道，可他們一直都當個笑話。

  遠方和國梅合作是真的，甚至他們也幻想過要吞了國梅。

  可所有人都明白，現在不可能。

  所以當網上出現傳聞，專家開始分析的時候，孫濤他們其實都當個笑話。

  這些人，危言聳聽的工夫真不弱，連我們都沒這打算，你們就分析我們要吞併國梅了？

  連他們都不相信，可見，所謂的專家，其實也就在嚇唬嚇唬其他人罷了。

  杜娟信嗎？

  毋庸置疑，起碼現在是不相信的。

  國梅的股東和董事會當中，真正相信李東會這麼做的，也就程剛了。

  甚至李東不說，程剛也沒這麼想過。

  如今，整個商界，除了那些人云亦云的傢伙，真沒人覺得，李東會在現在升起吞併國梅的心思。

  就算有這個心思，三五年之內，李東都不一定有這個打算。

  而現在，袁成道他們聽到了什麼？

  李東要併購了國梅！

  沒有和當初一樣質疑和否決，這幾年，李東往往化不可能為可能，大家臉被打了一遍又一遍，現在眾人都學聰明了。

  先問清楚了，然後再說是否可行。

  別還沒問，就下意識地覺得不可能，然後繼續被打臉，打臉次數多了，也到了他們走人的時候了。

  坐在外圍的陳浪吸了一口煙，這才問道：「李總，有把握嗎？具體方案，您做過規劃嗎？」

  李東笑道：「國梅這邊，杜娟和董事會應該都會同意我們的方案。

  如今黃家掌握國梅38%的股權，這次他們出讓3%，接下來只剩下35%。

  剩下的5%，由幾家投行分別出手轉讓，其中****和摩根史坦利作為持股最多的兩家投行，也出讓3%，還繼續持股15%。

  再接下來，便是富康那邊，持股8%。

  方案達成之後，我們也持股8%。

  我們五家，總共持股66%，另外永樂系那邊，持股比例10%左右，其他大大小小的投行和風險機構，持股也在10%左右。

  再剩下的，便是現在二級市場上的流通股了。

  目前想要超過黃家，完成控股權轉換，我們起碼要持股35%以上才行。」

  眾人都點了點頭，袁成道一邊彈著菸灰，一邊凝眉道：「我想，李總您應該把主意打到了幾家投行身上才對。

  無論是****還是摩根史坦利，和我們都有合作。

  包括花旗幾家，也和我們有合作。

  如果我們願意讓出一部分利益，想獲得他們手中的股份，還是有可能的。

  眾多的投行，現在手中起碼持有國梅25%以上的股份。

  全部拿下，我覺得不可能，如果付出一些代價的話，18%左右還是有希望的，李總，我說的沒錯吧？」

  李東笑道：「沒錯，我就是這個打算。

  起碼在當前，投資微博，比投資國梅要賺錢的多，這點大家心中都有數。

  幾大投行的目的就是為了賺錢，沒道理不答應。

  當然，按照他們和國梅簽訂的協議，國梅有權回購他們手中的股份。

  而現在，恰好是個難得的機會，國梅沒錢，黃家短時間內也籌不出這麼多錢來。

  利用這個時間差，我們可以迅速完成股份轉讓。

  要是能拿到18%左右的股份，加上我們現有的，那就是26%的股份了。

  而我接下來，還能再拿到手10%的股份，這時候，我持股比例就高達36%了，超過了黃家！」

  幾人臉色微變，10%不是個小數字，目前國梅停牌，二級市場暫時無法交易，也就是說，李東不是從二級市場收購。

  那目前李東想要獲得這麼多的股份，唯有兩個選擇！

  第一，永樂系！

  第二，富康！

  永樂系不是一個人，程曉雖然是永樂系的領頭人，可李東真要和永樂系的人談判，人太多，不可能一點風聲都沒。

  那就是說，李東和富康達成了協議！

  想到這，陳浪眼神微動道：「李總，真有把握？」

  李東笑道：「算板上釘釘的事！

  不過這10%，總共要21億的資金，加上國梅那邊還要18億，這就是39億了。

  而這時候，我們也才持股36%，稍微比黃家多那麼一點點，永樂系的態度值得商榷。

  而且到了這關頭，黃家很有可能選擇將剩下的未上市門店注入上市部分。

  一旦如此，股份會被稀釋。

  按照我的估算，一旦這些產業被注入國梅上市部分，我們手中的股權最少要稀釋20%左右。

  到時候，我們的36%，只剩下了29%左右。

  而黃家那邊，新增20%的股本，以及之前被稀釋的部分，持股比例大概在48%，差一點就能控股。

  而且我們沒辦法阻止他們注入，畢竟國梅是一體的，一旦不允許，被他們脫離了，那國梅的價值大打折扣，布局也出現了漏洞。

  所以非但不能阻止，還要促使他們注入才行。

  這樣下來，我們和對方差距再次擴大，相差甚多。

  唯一能抵消這種變化的，便是國梅之前發行的那批可轉換債券。

  黃家注入未上市資產，我們如果拿下這批債券，同時進行轉換，兩邊價值相差不大。

  債券將近50億，他們未上市部分價值大概也在這個數。

  按照國梅目前的市值，大概在200億這個樣子。

  全部注入轉換之後，市值就高達300億，兩次稀釋，我們以債券部分，和原有的36%股份，大概能獲得稀釋後的40%。

  黃家那邊，差不多也在這個比例。

  永樂系和投行那邊剩下的股份被稀釋之後，大概占據10%，再剩下的便是流通的部分了。

  這時候流通部分過少，我們可以選擇增發新股，只要在二級市場贏了黃家，我們甚至能達到絕對控股的地步！

  總體算下來，前面的39億，再加上債券部分將近50億，需要接近90億的資金。

  再加上二級市場我們要回購部分股權，最少也得準備20億到30億之間的資金才行。

  把穩一點，30億最合適，也就是說，總投資120億，我們就有希望，對回購了可轉換債券和注入未上市資產的國梅進行控股。

  這筆買賣絕對是划算的，回購了債券和注入部分產業的國梅，總資產絕對能高達300億以上，那還是按照目前的價值來算。

  其實，國梅整體全部注入，後期能起來，500億那是絕對值的。」

  孫濤輕咳一聲道：「李總，不是120億，投行那邊的18%還沒算呢，想要從這些吃人不吐骨頭的傢伙手中拿下這麼多股權。

  最少，咱們也得用40億左右的微博股份換取才行。

  算下來，投資就超過160億了。

  而就算如此，能不能獲得控股權還在兩可之間。

  在我看來，最後就算能控股，投資大概也將近180億了。

  當然，真要能控股，這些錢是值得的。

  不到200億的資金，控股了國梅，包括他們的未上市產業，我是持贊同意見的。

  現在我擔心的有兩點，第一，我們未必能成功，其中風險很大很大，這點李總自己應該也有數。

  第二，就算成功了，黃家持股比例太高，稍有不慎，就有可能被翻盤。

  投行和二級市場那邊先不說，永樂系其實也是個麻煩。

  最好的辦法，莫過於將永樂系的人踢出局，獲得他們手中的股權，這樣一來，黃家再想翻盤，就沒那麼簡單了。

  當然，這是我個人的意見，畢竟程曉一幫人經營已久，很難踢開他們。」

  袁成道輕輕敲了敲桌子，接話道：「說實話，我之前沒想到李總已經做到了這個地步。

  這當前，黃家外憂內患，的確是個機會。

  增發新股的話，他們也很難籌集資金進行回購，我們獲勝的概率還是很大的。

  我怕就怕，中途有人會對黃家施以援手。

  畢竟，我們想控股國梅，不單單關係到國梅。

  換成其他人出手，那倒是沒什麼，換一個東家而已，業內常有的事，大家都不會在意。

  我們不同！

  我們在百貨領域，目前就算不是第一，和百連相差也不大，加上線上，那就是當之無愧的第一。

  如果在家電領域再做到第一，連我都覺得可怕，何況其他人。

  蘇林這些企業，不會眼睜睜地看著我們控股國梅的，一旦開始支援黃家，或者乾脆直接進場和我們火拼，我們需要耗費的資金更多。

  總體上來說，我們起碼要保證，手頭上能動用的資金接近200億。

  當然，幾家投行的那40億放一放，也就是說，最少也得準備160億資金才行。」

  其他人紛紛點頭，李東卻道：「還有一點，你們別忘了，債券持有者，幾乎都是投行，其實也可以考慮拿微博股份來換。

  這樣一來，100億出點頭就夠了。」

  袁成道苦笑道：「可這樣一來，我們恐怕就丟了微博的控股權。

  前後出手了將近90億的微博股份，我們在微博持股比例，哪怕加上期權股，也才65%多點。

  按照二輪融資的估值，哪怕現在更高一點，出手後，我們持股比例恐怕也就30%左右了。

  日後再進行C輪融資，再上市進行稀釋……」

  袁成道說不下去了，這樣一來，最後微博的大東家遠方，可能持股比例也就在20%左右。

  拿微博，換國梅，划算嗎？

  微博現在還沒到巔峰，可目前看來，一旦上市，絕對要比國梅強的多。